La crisis financiera 2007/2008 explicada de forma muy sencilla.

Historia previa a la crisis:

Los bancos han visto su negocio mermado ante los bajos tipos de interés en los mercados internacionales. Daban préstamos a bajo interés pero también depósitos a bajo interés, sus márgenes decrecían.

Para solucionar esta pérdida de negocio los bancos americanos decidieron dar préstamos más arriesgados (denominados subprime) por los que cobrar más intereses y multiplicar el número de operaciones.

  • Créditos más arriesgados:
    • Buscaron los clientes denominados Ninja (No Income, No Job, no Assets, clientes sin ingresos, trabajo y activos) para cobrarles más intereses por el riesgo.
    • Aprovecharon el boom inmobiliario. Daban hipotecas superiores al valor de la casa, total, en poco tiempo las casas iban a valer más.

¿ Por qué los créditos más arriesgados?

La economía americana iba muy bien y permitía a la gente encontrar trabajos, incluso eventuales, con los que pagar las cuotas.

Iba tan bien que incluso los clientes Ninja habían aprovechado ese dinero de más que habían pedido en la hipoteca para comprar coche o irse de vacaciones. En otras palabras, “endeudados hasta las cejas”.

  • Multiplicar el número de operaciones:
    • Para conseguir más capital para prestar acudieron a los mercados internacionales, implicando a bancos y cajas de otros países tales como España.
    • Las Normas de Basilea limitan la cantidad de capital respecto a su activo. Los bancos que piden dinero y dan créditos baja el porcentaje de capital sobre su activo y no las cumple.
    • Para cumplir con las Normas de Basilea se emite titulización hipotecaria, venden paquetes de hipotecas.
    • Para venderlos rápidamente y limpiar así el balance de la entidad se crean unas entidades filiales de los mismos bancos llamados conduits, que son fondos que a su vez compran esas titulaciones.
    • Los conduits se financian con créditos de otros bancos y para vender sus participaciones diversifican el riesgo de sus titulaciones para conseguir mejor rating. En sus carteras estructuran las hipotecas para que no todas sean subprime y así conseguir ratings más elevados para poder venderlos mejor.

Consecuencias:

Todo este sistema se basaba en que los clientes ninja iban a pagar sus hipotecas y que el mercado inmobiliario iba a seguir subiendo.

  • A principios del 2007 el mercado inmobiliario se desplomó y muchos clientes dejaron de pagar por su casa más de lo que valía en la actualidad. Salía mejor dejar que te quitaran la casa y comprar otra similar, que era más barata.
  • Las cajas y bancos de otros países se pillaron los dedos. Habían invertido en esos bancos, habían financiado esos fondos y además, habían comprado participaciones debido a su alta rentabilidad (cuando el sistema funcionaba), ahora se habían desplomado esas participaciones.
  • Los bancos dejan de fiarse al ofrecer financiación, el Euribor sube, y la gente hipotecada sufre más y deja de pagar más hipotecas.
  • Se dejan de dar hipotecas, y las inmobiliarias sufren (Astroc, Colonial, etc). Tampoco se les refinancia su deuda.
  • Los bancos venden participaciones en empresas, edificios y ofrecen mejores condiciones para captar pasivo.
  • En general la gente, que siente apretado su bolsillo, consume menos, con lo que las empresas venden menos y han de cerrar y despedir a más gente.

Es la pescadilla que se muerde la cola.

¿Qué hacen los gobiernos para frenar la crisis?

  • Los Bancos Centrales inyectan liquidez monetaria para que los bancos puedan prestar dinero.
  • Los gobiernos invierten con su superávit en cuentas en los propios bancos americanos para sacarles del atasco y quedarse con ellos en un momento en el que son vulnerables (y baratos). Sobre todo lo hacen los países con dinero procedente del petróleo o el gas (Emiratos Árabes, Rusia, etc).


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A continuación diversas entradas relacionadas:

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  • jgrac

    Muchas gracias. Me queda ahora todo mucho más claro.

  • http://www.blogahorro.com Ahorrador

    A ti por visitar la página y leerme.

  • Claudia

    gracias mil, es una informacion clara y sintetica, lo esencial para compreder un proceso taaan complicado como el que estamos viviendo….quisiera saber si tienes algo sobre la crisis financiera en su repercusion en asia central en particular

  • Yndira Fuentes

    Gracias por la explicación, entonces cada día que pasa nos acercamos a una crisis similar a la de 1929, que Dios nos ayude!.

  • Laura

    Muy bien explicado

  • alejandra mendez

    saludos. y muchas gracias por tan concisa explicacion

  • Elena

    Para Yndira Fuentes>
    Pues s’i, Yndira, nos acercamos a una crisis similar a la del 29> de hecho, una norteamericana de 93 a;os coment’o en una entrevista que la situaci’on le recuerda mucho a la que se vivi’o ese a;o no s’olo en lo econ’omico sino en la actitud de la gente> des’animo.
    Ahorrador> gracias por tan concisa explicaci’on, = no me enteraba de nada=.

  • jennifer

    gracias por la tan clara y consistente explicación, me servirá de mucho en mi trabajo. Pueden por favor explicar los efectos en américa latina?… gracias

  • andrea

    vaya si es interesante, gracias por darlo de una manera tan desmenuzada a fin de que podamos comprenderlo mejor. se dice que esta crisis se asemeja bastante a la de 1987 mas que a la del 29 cierto? me gustaria comprender un poco sobre como esto crece, ya que segun algunos textos que he leido se habla que a finales de los 90`s se truena una burbuja que crecia a la par que la burbuja inmobiliaria, la de venta y compra de valores o algo asi; y que al tener dicha crisis comienza a crecer la inmobiliaria lo que permite se nutra la economia estadunidense, como tapar un hoyo con otro?

  • Pingback: Dos entrevistas a Leopoldo Abadía: Teoría de los Ninja. | BlogAhorro

  • oscar

    Hola:

    No estoy de acuerdo con tu argumento sobre los incentivos que tuvieron los bancos para ofrecer créditos arriesgados.

    Primero porque las bajas tasas de interes fueron a mediados del 2001 hasta el 2005, y el problema con los créditos arriesgados comenzó en 2005. Segundo porque los créditos arriesgados responden más a un mercado inmobiliario saturado en el que ya no había forma de colocar nuevos préstamos, además los bancos dejaron de preocuparse por la calidad de sus préstamos debido a que ya no se quedaban con el riesgo, sino que lo distribuían en los mercados financieros.

    Un Saludo.
    Atte: Oscar

  • Juan Pablo

    Considero que de esta forma, muchos podemos entender y ahora contribuir en el fortalecimiento de la economia de las familias y nuestras sociedades. Muchas gracias y en hora buena.

  • http://hotmail.com JOSE LUIS

    MUCHAS GRACIAS MUY CLARA TU EXPLICACION
    TENDRAS LOS HECHOS QUE LLEVARON A LA CRISIS EN FORMA CRONOLOGICA HASTA LO ACTUAL PARA PODER COMPARAR EL ANTES CON LA ACTUALIDAD
    PD: UN LECTOR DE SIEMPRE
    MUCHAS GRACIAS

  • gemma

    eii gràcies,,, m’ha agrdat la teva sintetitzacióoo!!!

  • http://www.hotmail.com DIEGO

    ey

  • Cesar

    ESTUBO MUY BUENA LA EXPLICACION GRACIAS

  • karen

    Gracias, una buena y sencilla explicacion!!
    xfavor gente preocupense y ocupense de lo q pasa en el mundo!!
    PaRtIcIpEn

  • Pingback: Crisis ¿qué crisis? « Crisis Financiera de 2009

  • Vainilla

    ¡¡Genial!! Una explicación buenisima para enterlo facilmente. Muchas gracias.

  • alejandro

    buena la explicacion, muy clarta corta y sencilla…muy buena

  • http://puntodevista.com Smiles

    Interesante.

  • Carolina

    Gracias… ahora comprendo mejor!

  • juan

    casi no me sirve pues necesito mas

  • Belu

    muy bueno, muy claro. Me gustaría saber que países ademas de eeuu se destacaron en esta crisis, y saber cuales son los paises europeos especificamente. Gracias

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